新洋丰发布2024年报：本陈述期内，公司完成总经营收入155.63亿元，同比增加3.07%；总赢利抵达15.93亿元，同比增加12.02%；完成归母净赢利13.15亿元，同比增加8.99%。

  复合肥销量增加明显，高毛利新式复合肥占比进步。公司首要收入来源于磷复肥事务，经营收入占比抵达94.70%，2024年公司完成磷复肥销量548.61万吨，同比增加8.25%，分产品来看，2024年公司惯例复合肥/新式复合肥/磷肥别离完成销量297.71/138.00/112.90万吨，别离完成盈余收入69.13/42.69/35.56亿元，占比44.42%/27.43%/22.85%，同比增加-7.97%/16.48%/16.45%，毛利率别离是12.33%/21.22%/19.60%，同比增加1.31/1.74/0.08pct。复合肥企业获益于职业逐渐康复常态，迎来量利修正，完成窘境回转，此外，新式肥料处于浸透率进步阶段，充沛获益于国内对优质果蔬需求的消费晋级。

  产业链一体化继续推动，储藏项目有望进步公司经济效益。公司已建成11个生产基地（第12个南疆基地正在建造中），具有各类高浓度磷复肥产能1,028万吨/年，磷矿石产能90万吨/年，磷酸铁产能5万吨/年。企业具有185万吨/年磷酸一铵产能（含工业级磷酸一铵产能15万吨/年），位居全国榜首，产品充沛满意自用，还可部分外销。2024年，公司年产15万吨水溶肥和30万吨渣酸肥项目投产，该项目投产后增强了公司在复合肥和新能源资料的产业链一体化优势。2024年末，公司与夷陵区人民政府，宜昌高新技术产业开发区办理委员会签署磷系新资料循环经济产业园项目协作协议，方案总出资约96亿元，分两期建造。

  盈余猜测和出资评级:新式复合肥浸透率有望继续进步，估计公司2025-2027年归母净赢利别离为16.27/18.96/21.16亿元，当时股价对应2025-2027年PE为10.5/9.0/8.1倍，咱们选取云图控股、史丹利、云天化作为可比公司，公司是磷复肥职业有突出奉献的公司，复合肥产销量接连多年高居全国榜首、磷酸一铵产销量接连多年位居全国前三名，磷石膏归纳利用水平位居职业前列。初次掩盖，给予公司“增持”评级。

  危险提示：原资料价格动摇、职业竞赛加重、新产能建造投产进展没有抵达预期、新产能奉献成绩不达预期、经济大幅下行等。

  证券之星估值剖析提示新洋丰职业界竞赛力的护城河杰出，盈余才能杰出，营收成长性一般，归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息，证券之星对其观念、判别保持中立，不确保该内容（包含但不限于文字、数据及图表）悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张，据此操作，危险自担。股市有危险，出资需谨慎。如对该内容存在贰言，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，咱们将组织核实处理。如该文标记为算法生成，算法公示请见 网信算备240019号。